انجمينا – تقرير /بكر محمد
1الخبر نيوز / تستضيف العاصمة التشادية انجمينا تحت شعار موحد “خمسون عامًا في خدمة اندماج شعوب سيماك” ، يمثل الاحتفال بـ فعاليات الذكرى الخمسين لتأسيس البنك المركزي لدول وسط أفريقيا ، وقفة مهمة في تاريخ البنك المركزي لمنطقة (سيماك) وهي : الجابون، الكنغو ، غينيا الاستوائية ، الكاميرون ، جمهورية إفريقيا الوسطى ، وتشاد) وشهدت الفعاليات المصاحبة للحدث في مدينة انجمينا منذ بداية الاحتفالات في 20 نوفمبر 2022 معرض حول تاريخ الأوراق النقدية في وسط إفريقيا بالإضافة إلى الأحداث الثقافية والرياضية المختلفة ، ستقام ندوة دولية في هذا اليوم الثلاثاء 22 نوفمبر 2022. الموضوع حول موضوع “الإصلاحات النقدية والمالية في منطقة وسط إفريقيا (سيماك) : الخبرات ووجهات النظر”.ومن بين محاور الندوة هذا الموضوع جزء من الانتعاش الاقتصادي في منطقة سيماك ، من أجل إعادة التموضع الاستراتيجي لـلبنك المركزي . لذلك لا يمكننا عقد هذه الندوة دون طرح مسألة استقلالية البنك المركزي ، علاوة على ذلك ، أحد المبادئ “النظرية” المكرسة لضمان فاعلية السياسة النقدية وفقًا لخبراء الاقتصاد.
احتفالات الذكرى الخمسين للمؤسسة المالية للمنطقة شبه الإقليمية BEAC.
في هذا الأسبوع المخصص للأنشطة التي تندرج في إطار الاحتفال بالذكرى الخمسين لتأسيس البنك المركزي ، يتم من خلال هذا الحدث تحليل دقيق متصل بالسياق الاقتصادي الإقليمي والدولي .هذه المرة على وجه التحديد مسألة مناقشة مسار البنك المركزي في تنفيذ إحدى مهامه الرئيسية خلال الخمسين.
سنوات الادارة السياسة النقدية للمجموعة من خلال إعادة النظر في تاريخ السياسة النقدية والمتمثلة في
ثلاث نقاط :
ملخص موجز لإصلاحات السياسة النقدية للبنك المركزي نتائج هذه الإصلاحات وعرضها للتحديات التي يجب مواجهتها والقضايا المستقبلية.
– سياسة نقدية تميزت بها إصلاحات مختلفة بشكل عام ،وقد مرت بثلاثة أشكال مختلفة
فترات تخللتها تطورات ملحوظة.
* الفترة الأولى: 1972 – 1990
خلال السنوات العشرين الأولى من وجودها ، تميزت السياسة النقدية للبنك المركزي لدول وسط أفريقيا بالعلامات التالية:
تم تحديد هدف ضمني لدعم النشاط الاقتصادي للدول الأعضاء فيه بشكل عام ؛
– قرارات السياسة النقدية التي يتخذها مجلس الإدارة ؛
* لعب البنك المركزي بانتظام بثلاث أدوات لتعزيز تمويل ما يسمى بالقطاعات المتميزة:
(1) انتقائية الائتمان ،
(2) تقنية سقوف إعادة التمويل العالمية من قبل البنك ،
(3) متطلبات الاحتياطي.
(هـ) الفترة 2: 1990 – 2016
خلال هذه الفترة الثانية من خمسة عشر عاما ، أربعة إصلاحات تم تشغيلها على:
مواءمة اللوائح المصرفية وإنشاء كيان
مسؤول عن مراقبة ورصد البنوك ، وبالتحديد COBAC ؛
إنشاء سوق نقدي مع مقصورة بين البنوك و آخر مخصص لتدخلات البنك المركزي ؛ إدخال أدوات السياسة النقدية غير المباشرة.
إعادة تحديد الهدف النهائي للسياسة النقدية ، والذي يهدف الآن إلى ضمان استقرار العملة ، من خلال:
(1) اعتماد سقوف إعادة التمويل حسب الدولة وليس من قبل البنك (هدف إعادة التمويل) ،
(2) إنشاء لجنة السياسات النقدية التي بدأت أنشطتها في عام 2008.
على الرغم من هذه التطورات الملحوظة خلال هذه المرحلة الثانية ، واجهت السياسة النقدية لـ بنك وسط أفريقيا ضعف آليات التحويل الخاصة بها ، ويرجع ذلك أساسًا إلى السيولة الفائضة العالية للنظام المصرفي ، تغذيها التدفقات الهائلة لرأس المال.
+ الفترة 3: منذ 2016
مكنت هذه الفترة الرئيسية الأخيرة من تطور السياسة النقدية للبنك المركزي ، والتي بدأت في عام 2016 ، من خلال مراجعة عدد كبير من الأحكام ، فيما يتعلق بالأطر المؤسسية والاستراتيجية والتشغيلية للسياسة النقدية.
على المستوى المؤسسي:
تم مراجعة الإطار القانوني والهيئات الإدارية في تجديد السياسة النقدية ،
تحسين أداء هيئات حوكمة السياسة النقدية ، ولا سيما من خلال تعزيز عملية اتخاذ القرار والشفافية.
على المستوى الاستراتيجي:
تم تحسين المرساة النظرية التي بنيت عليها السياسة النقدية لـ BEAC ،
الأدوات التحليلية اللازمة لإجراء السياسة
تم تحديث العملة ، و تحسين نظام الاتصالات للمؤسسة.
على المستوى التشغيلي:
تم تنظيم سوق المال في أربعة أقسام ، وهي تدخلات BEAC ، وسوق ما بين البنوك ، و سندات الخزانة والسوق TCN ؛
تم التخلي عن أهداف إعادة التمويل الوطنية لصالح إدارة متوسط سعر الفائدة المرجح (TIMP) ؛
يتم الآن تحديد حجم تدخلات على أساس التوقعات الأسبوعية لـ عوامل سيولة البنوك المستقلة (FALB).
أسفرت الإصلاحات عن نتائج مرضية
معدل تغطية العملة الخارجية الذي ظل دائمًا أعلى بكثير من الحد الأدنى القانوني البالغ 20٪ ؛
احتياطيات النقد الأجنبي في شهور الواردات والتي مثلت في المتوسط أكثر من 3 أشهر من واردات السلع والخدمات ؛
التضخم الذي كان تحت السيطرة إلى حد كبير وأقل بكثير من المتوسط في اقتصادات أفريقيا جنوب الصحراء ؛
إطار تشغيلي للسياسة النقدية مما أدى إلى تحسين انتقالها إلى القطاعين الحقيقي والمالي وبشكل متزايد الأمر الذي يجعل من الممكن تدعيم دور البنك المركزي تدريجياً كملاذ أخير للإقراض.
فيما يتعلق بنظام سعر الصرف الثابت ، ساعدت التغييرات في السياسة النقدية على استقرار النمو الاقتصادي في منطقة سيماك مما ساهم في مرونة اقتصادات تلدول الأعضاء في سياق تزايد عدم اليقين ،
التحديات والمخاطر المستقبلية للسياسة النقدية
على المدى القصير والمتوسط والطويل ، فإن التحديات الرئيسية َوالتي يجب مواجهتها من قبل البنك المركزي (BEAC) هي:
1. يجب أن تكون السياسة النقدية مستعدة للرد بشكل استباقي على الصدمات الخارجية في المستقبل ؛
2. يبدو أن مراقبة التركز المصرفي ضرورية في سيماك ، لأن التركيز يساهم في جعل السياسة النقدية غير فعالة.
3. انخفاض معدل الفائدة المصرفية موات لنمو القطاع غير الرسمي ويضعف من إدارة السياسة النقدية: لذلك هناك حاجة لتطوير الشمول المالي.
4- . الحاجة إلى الاستجابة للتحديات الجديدة المرتبطة برقمنة الاقتصاد الكبيرة جدًا ، مما ينتج عنه احتياجات جديدة للسكان ؛
5. إدراج القضايا المناخية والبيئية في إدارة السياسة النقدية لـ BEAC ؛
6. الحاجة إلى تنسيق أكبر للسياسة النقدية مع سياسات الميزانية ، من أجل تحول هيكلي أفضل لاقتصادات المنطقة شبه وتحسين رفاهية السكان. ** *
